Аналитики в четверг повысили и понизили рейтинги

Обзор некоторых ключевых действий аналитиков на рынке сегодня

После того, как Shopify Inc. (SHOP-N, SHOP-T) превзошла ожидания своими финансовыми результатами за второй квартал, несмотря на сохраняющуюся макроэкономическую неопределенность, Пол Трайбер из RBC Dominion Securities считает, что прозрачность для инвесторов как роста, так и прибыльности улучшилась, ожидая, что «настроения ожиданий улучшатся». продолжат расти, поскольку новые продукты, вероятно, будут увеличивать валовую прибыль Shopify, в то время как выручка, вероятно, будет опережать рост операционных расходов».

Он был одним из группы фондовых аналитиков на Уолл-стрит, которые повысили свои финансовые ожидания и целевые цены на акции гиганта электронной коммерции из Оттавы после пост-рыночного релиза в среду.

«Результаты лучше, чем ожидалось, обусловлены продолжающимся ростом доли рынка, устойчивым освоением платежных систем, капитала и POS, высокой лояльностью торговцев после повышения цен, Европы, а также экономической эффективностью / операционным рычагом», - сказал г-н Трайбер в заметке, опубликованной перед звонком под названием Сильные становятся сильнее.

Shopify сообщила, что выручка за квартал составила 1,69 миллиарда долларов США, что на 31 процент больше, чем в прошлом году (ускорение по сравнению с 25-процентным ростом в предыдущем квартале) и превысив оценку г-на Трайбера в 1,62 миллиарда долларов США. и Улица. Скорректированная прибыль на акцию в размере 14 центов США также превзошла ожидания (6 центов США и 5 центов США соответственно).

Компания теперь ожидает, что в третьем квартале выручка вырастет на 20 процентов по сравнению с прошлым годом, превысив консенсус-прогноз на уровне 17 процентов. Его прогноз предполагает скорректированную прибыль на акцию в размере 14 центов США, что также выше индекса Street на уровне 9 центов США.

«Теперь у Shopify есть возможности для реализации операционного рычага, несмотря на постоянные инвестиции в инновации в новых продуктах (например, AI, Audiences, POS)», — сказал г-н Трайбер. «Мы считаем, что затем, скорее всего, возникнут сетевые эффекты, учитывая новые предложения, такие как Shop Pay, распространяющиеся на продавцов, не использующих Shopify, лояльность/вознаграждения Shop Cash и B2B/Collective (торговые продажи сторонних товаров). Растущий конкурентный рв Shopify улучшает долгосрочную видимость устойчивого роста доли рынка и увеличения ставок».

Рекламируя рост и прибыльность компании, г-н Трайбер повысил целевой показатель с 85 долларов США до 90 долларов США, подтвердив рекомендацию «превзойти рынок». По данным Refinitiv, средняя цель на Street составляет 65,71 доллара США.

«Shopify — одна из самых убедительных историй органического роста в нашем освещении», — сказал он. «Хотя акции дорогие (в 11 раз превышают FTM EV/S [12-месячная стоимость предприятия, рассчитанная на продажи), инвесторы стали лучше видеть как рост, так и прибыльность», — сказал он. «Мы ожидаем, что настроения продолжат расти, поскольку новые продукты, вероятно, будут увеличивать валовую прибыль Shopify, а выручка, вероятно, будет опережать рост операционных расходов».

Другие аналитики, вносящие целевые корректировки, включают:

* Тайлер Радке из Citi до 77 долларов США с 70 долларов США с «нейтральным» рейтингом.

«Акции SHOP немного упали на пострыночном этапе (примерно на 0,6%), несмотря на уверенный рост ключевых показателей во 2-м квартале и более сильный, чем ожидалось, прогноз на 3-й квартал, что подчеркивает высокие ожидания, связанные с акциями на фоне премиальной оценки и опасений по поводу возможного падения. рецессия», — сказал он. «Мы по-прежнему с оптимизмом смотрим на способность Shopify обеспечить рост выручки на уровне ниже 20 в 3-м квартале (исключая Deliverr) и считаем, что дальнейшее расширение торговых точек, высокие темпы присоединения продуктов и расширение предприятия через Shopify+ и Commerce Components будут продолжать поддерживать рост акций. Несмотря на то, что результаты были хорошими, мы считаем, что SHOP справедливо оценен с учетом текущего профиля роста/маржи после 80-процентного роста с начала года (по сравнению с 18-процентным SPY/38-процентным IGV) и дождитесь признаков устойчивого улучшения ситуации с ГМ, дальнейших катализаторов скорости производства/потребления или существенных сдвигов в широкой макроэкономической/розничной среде, чтобы стать более конструктивными».

* Мартин Тонер из ATB Capital Markets — до 95 долларов (канадский) с 90 долларов с рейтингом «лучше рынка».

«Shopify доказывает, что рост доходов напрямую не связан с операционными расходами, а скорее с его способностью оставаться лидером рынка, а также с его высококачественной бизнес-моделью, которая способствует успеху торговцев и растущему рынку», — сказал г-н Тонер. «Мы по-прежнему верим, что Shopify может вырасти до того, что сейчас является требовательной оценкой, и оставаться опережающим».